Razlika između izravnih i portfeljnih ulaganja

Ulaganja su dvije glavne vrste - izravna i portfeljna. Koje su osobine oboje?

Sadržaj članka

• Što su izravna ulaganja?
• Što je portfeljna investicija?
• usporedba
• stol

Što su izravna ulaganja?

Ova vrsta ulaganja uključuje sklapanje sporazuma između osobe koja ulaže novac u projekt i tvrtke koja ga provodi. Prema ovom dokumentu, ulagač će na ovaj ili onaj način moći sudjelovati u upravljanju tvrtkom ili utjecati na odluke koje donosi njegovo rukovodstvo.

Izravno ulaganje u poslovanje može se izraziti činjenicom da investitor stječe kontrolni udio u kompaniji, nakon čega stječe pravo imenovati svoje ljude u upravljačka tijela organizacije ili se čak prijaviti za rukovodeće mjesto u tvrtki.

Ulagač koji je stekao kontrolu nad tvrtkom ili ima pravo sudjelovati u ključnim odlukama uprave tvrtke, može ostvariti dobit ne samo kroz dividende i kamate zbog činjenice da se vrijednost dionica povećala, već i na temelju raspodjele dobiti tvrtke.

Izravna ulaganja u pravilu imaju jasan fokus: odgovarajuća sredstva koriste se za kupnju ili modernizaciju osnovnih sredstava, proširivanje osoblja poduzeća.

Ulagač koji surađuje s tvrtkom prema dotičnoj shemi obično očekuje dobit u srednjoročnom i dugoročnom razdoblju. Stoga primanje izravnih investicija uvijek pozdravlja bilo koji poduzetnik - on može računati na to da investitor neće neočekivano povući sredstva u slučaju usporavanja razvoja poduzeća.

Pored toga, ljudi koji ulažu u tvrtke direktnim ulaganjem, u pravilu imaju najvišu razinu kompetencije u određenom poslovnom području. Stoga se činjenica da iskusni investitor ili menadžeri koje je on pozvao da upravlja tvrtkom obično pozitivno doživljava među vlasnicima tvrtke. Za njih je kompetentna osoba u upravljanju gotovo značajniji faktor od povećanja kapitala tvrtke izravnim ulaganjima.

Što je portfeljna investicija?

Ova vrsta ulaganja je stjecanje udjela u društvu, čija je veličina nedovoljna da ulagač ima pravo utjecati na odluke koje donosi uprava društva.

Ulaganja u portfeljna ulaganja obično su dizajnirana tako da investitor u kratkom roku dobije prihod. Često se dogodi da se odgovarajući financijski tokovi aktiviraju samo u fazi najbrže rastućeg poslovanja. Nakon što se tempo razvoja tvrtke usporava, portfeljski ulagači počinju aktivno povlačiti kapital iz tvrtke.

Dobit prema shemi poslovnog financiranja koja se razmatra obično se isplaćuje u obliku dividendi ili kamata na obveznice..

Sredstva koja je tvrtka primila u okviru ove sheme šalju se u bilo koju svrhu, a to ne mora nužno nadopunjavati ili modernizirati osnovna sredstva. Na primjer, to može biti ubrzana isplata kredita ili povećanje plaća određenim kategorijama menadžera.

usporedba

Glavna razlika između izravnih i portfeljnih ulaganja je u tome što prve uključuju stvaranje uvjeta za sudjelovanje ulagača u usvajanju od strane uprave tvrtke ključnih odluka o razvoju poslovanja. To je moguće zbog činjenice da osoba koja ulaže novac u neko društvo stječe kontrolni udio u svojim dionicama. Za ulaganja u portfelj ovaj scenarij nije tipičan.

Činjenica da je ulagač uključen u upravljanje poslovanjem predodređuje mnoge druge razlike između izravnih i portfeljskih ulaganja. Kao što je, na primjer, čekanje na dobit, kao i način dobivanja.

Proučavajući koja je razlika između izravnih i portfeljnih ulaganja u osnovi uočena, glavne zaključke popravljamo u maloj tablici.

stol